1.我国建筑物组建40周年总结会在京举行

7月24日上午，我国建筑物组建40周年总结会在京举行。会议回顾我国建筑物组建40年来发展壮大的历程，展望新时代新阶段企业发展的光明前景，明确了新阶段集团的奋斗目标和发展道路，推动集团上下坚定捍卫两个确立，坚决做到两个维护，牢记职责使命，奋力担当作为，以更加昂扬的姿态迈向新征程、建功新时代。我国建筑物董事长郑学选在总结讲话中表示，公司将再接再厉、担当有为，奋力开创改革发展新局面，为党和国家事业、为全面建设社会主义现代化国家作出新的更大贡献。云主机

2. 我国建筑物第17次获中央企业负责人经营业绩年度考核A级云主机

7月17日，国务院国资委公布2021年度和2019-2021年任期中央企业负责人经营业绩考核结果，我国建筑物再获年度及任期考核A级，同时被评为任期业绩优秀企业和科技创新突出贡献企业。这是国资委对中央企业实施经营业绩考核以来，我国建筑物第17次获得年度考核A级，第6次获得任期考核A级。云主机

4. 我国建筑物受邀参加中信证券2022年中期策略会云主机

5. 我国建筑物受邀参加天风证券2022年中期策略会云主机

二、近期市场热点问题云主机

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1. 地产停贷风波影响几何？云主机

2. 房建、基建哪些细分领域上半年增速较快？云主机

上半年，公司房建施工类新签合同额13175亿元，同比增长9.1%。从细分领域来看，公司积极推进以人为核心的新型城镇化战略建设，康养、教育、医疗、高端工业厂房等公投类业务的新签合同额增速较快。上半年，基础设施施工类新签合同额5148亿元，同比增长31.1%。公路类、铁路类、机场类新签合同额增速较快。云主机

3. 新能源业务市场开拓情况如何？云主机

公司深入贯彻落实国家双碳战略部署，加强科技攻关、提升技术水平、掌握关键技术，充分发挥全产业链优势，积极拓展新能源领域业务建设，上半年中标蒙苏经济开发区隆基新能源科技产业园EPC项目（97.0亿元）等。在光伏建筑物方面，公司持续开展低碳建筑物、近零能耗建筑物技术研发；在抽水蓄能方面，公司参与投资了湖南安化抽水蓄能电站项目，该项目是国家和湖南省十四五规划重点能源建设项目，总投资151亿元，设计装机容量为240万千瓦，设计年发电量26亿千瓦时，装机规模居全国第二、华中第一。云主机

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4. 中海地产就房地产商转型有什么计划？比如万科在谋划房屋租赁RETIs。云主机

房地产仍然是国民经济的支柱产业，未来仍将保持较大的市场规模。中海地产在战略上继续聚焦、专注，坚持主流城市、主流地段、主流产品的发展定位，坚守主航道，坚持推进住宅开发、商业资产管理及养老、教育、物流等新产业。云主机

5. 公司2017年制定1211战略目标（即2030年市值达到1万亿）是否仍然有效？云主机

于十四五期间，公司将一创五强作为总体战略目标，即以创建具有全球竞争力的世界一流企业为牵引，致力于成为价值创造力强、创新引领力强、品牌影响力强、国际竞争力强、文化软实力强的世界一流投资建设集团。云主机

6. 面对房价回落，但是土地价格越走越高问题，公司有何应对对策？云主机

房地产是公司的主营业务，公司将积极研判房地产市场发展趋势，制定有效的开发计划，提供优质产品，满足市场需求，为房地产业持续健康发展做出应有贡献。

7. 查询公司2013年股权激励方案文件，里面有一条规定，以回购方式进行的限制性股票激励不超过总股本的5%。而目前公司前面4期股权激励，回购股票已经接近5%了，那么未来进行股权激励，是否不再采取回购股票而采用其他方式?云主机

公司将按照相关法律法规、政策指引以及最新限制性股票计划做好相关工作，具体详见公司有关公告内容。云主机

8. 公司每年高额的研发投入，是否对公司业务产生了积极影响？云主机

公司近年来深入实施创新驱动发展战略，形成了系统化、全方位科技支撑。近几年研发投入保持稳步快速增长，在服务主业、支撑新业务发展、塑造高质量品牌等方面发挥积极作用，为公司高质量发展奠定了重要基础。

三、机构研报近期观点云主机

2022-7-17 华泰证券：6月建筑物订单恢复地产优势有望强化云主机

核心观点：云主机1）6月历来是订单落地高峰期，单月新签房建3793亿，创历史新高，同比+12.3%；新签基建1771亿，同比+24.9%，虽较5月放缓仍然维持较快增长。2）从实物量看，新开工继续改善，竣工仍然承压。3）6月地产销售继续改善，拿地与行业相比较为积极，随着停贷事件发酵，我们认为短期虽可能扰动行业恢复进程，但龙头央企优势将愈加显著。4）稳增长预期持续加码，公司长短期均具备投资价值。

投资建议：云主机我们维持公司22-24年归母净利预测为560/606/654亿，采用分部估值法，可比建筑物/地产公司22年PE均值为5.2x/6.7x，考虑到公司激励、地产业务资产质量均领先可比，维持给予公司22年293亿元建筑物净利/267亿元地产净利6x/8xPE，维持目标价9.28元，维持买入评级。

2022-7-18 光大证券：房建订单增长提速拿地力度持续加大云主机

核心观点：云主机1）6月房建订单增长明显提速，或受益于公司房建领域业务多元化，受房地产新开工下行影响有限，且受益于稳增长相关领域业务承接加快；基建订单同比保持较快增长，或受益于稳增长政策持续发力带动行业高景气度。2）6月拿地力度加大，房地产行业产能出清背景下（高杠杆企业被动退出），竞争格局或将持续优化，叠加集中供地政策影响，土地资源或进一步向资金实力优秀的优质头部房企集中，后续公司有望凭借其健康的财务状况、顶级央企的信用渠道、低于同业的融资成本在行业景气度底部实现逆势扩张。

投资建议：云主机我国建筑物在建筑物业、房地产行业的竞争力无可撼动，6月公司房建订单增速回升、基建订单保持较快增长，或受益于稳增长政策发力带动行业高景气度以及公司作为龙头企业获取订单具有强大的竞争优势。地产业务方面，行业下行期公司拿地力度加大，或将在行业底部实现逆势扩张。维持公司22-24年EPS预测1.45元、1.70元、2.01元。现价对应公司22年动态市盈率3.7x，维持买入评级。

2022-7-18 天风证券：22H1新签增长有质量有强度地产回暖信号明显云主机

核心观点：云主机1）6月新签整体为高基数基础上有质量增长，其中基建新签延续高增长，房建新签进一步提速，受益基建投资、保障房等建设保持强度，料新签较快增长势头有较好延续性。2）实物量新开工降幅收窄，竣工有韧性，看好实物量指标后续持续修复。3）地产销售连续2月正增长，拿地积极性明显回升，目前地产行业景气度仍在筑底，房企分化加剧，公司地产开发业务基本面好于行业（销售、拿地等），地产行业变革，公司或受益，央企的融资/资质/管理优势或凸显，市场份额提升或有较好前景。

投资建议：云主机经济稳增长政策带动基建行业高景气度持续，房建发展有质量有韧性，同时我们对地产行业22年基本面企稳并向上有信心，在地产行业加速分化背景下，公司地产业务发展前景或更优。我们维持前期业绩预测，预计22-24年公司归母净利分别为562/636/725亿，yoy分别+9%/13%/14%，维持公司目标价9.52元，对应公司22年PE7.1x，维持买入评级。

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